Analisis Sensitivitas Premi Asuransi Jiwa Berjangka terhadap Suku Bunga dengan Model CIR Berdasarkan Volatilitas & Waktu

Putri Yusra Haliza; Auta Shintha Sarah; Agnes Monica Simorangkir

doi:10.36312/panthera.v6i2.1235

Authors

Putri Yusra Haliza Program Studi Statistika, Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam, Universitas Negeri Medan, Jalan William Iskandar Ps. V, Deli Serdang, Sumatera Utara 20221, Indonesia
Auta Shintha Sarah Program Studi Statistika, Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam, Universitas Negeri Medan, Jalan William Iskandar Ps. V, Deli Serdang, Sumatera Utara 20221, Indonesia
Agnes Monica Simorangkir Program Studi Statistika, Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam, Universitas Negeri Medan, Jalan William Iskandar Ps. V, Deli Serdang, Sumatera Utara 20221, Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.36312/panthera.v6i2.1235

Keywords:

Sensitivity Analysis, CIR Model, Life Insurance Premiums, Interest Rates, Volatility

Abstract

This study aims to analyze the sensitivity of term life insurance premiums to interest rate changes using the Cox-Ingersoll-Ross (CIR) model by considering volatility and coverage period. The study uses interest rate data for the 2021–2025 period obtained from the Central Statistics Agency (BPS) and the 2019 Indonesian Mortality Table (TMI), with a case study of a 30-year-old insured, a sum insured of IDR 100,000,000, and tenors of 5, 10, and 20 years. The results show that the premiums of the CIR model are consistently higher than those of the fixed interest rate model by a difference of around 0.5%–1.5%. Quantitatively, an increase in the interest rate from 3% to 7% significantly reduces the premium, while an extension of the coverage period increases the premium proportionally. Meanwhile, interest rate volatility has a relatively small effect on the premium, in line with the low value of the volatility parameter (σ = 0.00549). Thus, interest rates and coverage terms are the dominant factors in determining premiums, while volatility has a limited influence in the model used.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Anita, A. F., Rosita, S., & Arsita, S. (2023). Penerapan Metode De-Moivre dalam Perhitungan Premi Asuransi Jiwa Seumur Hidup dengan Tingkat Suku Bunga Stokastik. Jurnal Aktuaria, 2(1), 1-6.

Ardiansyah, Y., Erliana, W., Purnaba, I. G. P., & Septyanto, F. (2023). Penentuan Premi dan Cadangan Manfaat Asuransi Jiwa Joint Life saat Tingkat Bunga Dimodelkan dengan Cox-Ingersoll-Ross. Milang : Journal of Mathematics and Its Applications, 19(1), 23-41. https://doi.org/10.29244/milang.19.1.23-41

Artika, S. (2020). Penentuan Premi Asuransi Jiwa Berjangka 5 Tahun Menggunakan Model Vasicek dan Model Cox-Ingersoll-Ross (CIR). Statmat : Jurnal Statistika dan Matematika, 2(2), 103-114. https://doi.org/10.32493/sm.v2i2.6077

Ekawati, D., Ansar, A., & Hikmah, H. (2021). Penentuan Premi Asuransi Jiwa Dwiguna dengan Polis Partisipasi Menggunakan Suku Bunga Model CIR. Transformasi : Jurnal Pendidikan Matematika Dan Matematika, 5(1), 511-522. https://doi.org/10.36526/tr.v5i1.1190

Kamila, I., Andriyati, A., & Rohaeti, E. (2024). A Comparison Benefit Reserves of Term Life Insurance Using Vasicek and CIR Models. Desimal : Jurnal Matematika, 7(1), 17-24. https://doi.org/10.24042/djm.v7i1.20607

Lintang, A., & Widhiatmoko, F. (2025). Penentuan Premi Asuransi Jiwa Berjangka dengan Model Suku Bunga Cox-Ingersoll-Ross pada Kasus Multiple Decrement. Jurnal Riset dan Aplikasi Matematika (JRAM), 9(2), 189-198. https://doi.org/10.26740/jram.v9n2.p189-198

Pulungan, Z. M., Lubis, H. K., Aqil, M. F., & Manullang, S. (2025). Perhitungan Dana Pensiun Metode Entry Age Normal Berbasis Model Suku Bunga Vasicek. Jurnal Review Pendidikan dan Pengajaran, 8(2), 4257-4262. https://doi.org/10.31004/jrpp.v8i2.44515

Purnomo, P. (2025). Penentuan Premi Asuransi Jiwa Dwiguna dengan Asumsi Tingkat Suku Bunga Mengikuti Model Vasicek dan Model Cox-Ingersoll-Ross (CIR). Thesis. Universitas Katolik Parahyangan.

Sandy, C., Sudarwanto, & Hadi, I. (2018). Perhitungan Biaya Pensiun Menggunakan Metode Attaoned Age Normal pada Dana Pensiun. JMT (Jurnal Matematika dan Terapan), 2(1), 16-24.

Saniy, R. N., Mayla, N., & Soleh, A. Z. (2023). Estimasi Premi Netto Tahunan untuk Asuransi Jiwa Berjangka dengan Tingkat Suku Bunga CIR. BIAStatistics Journal of Statistics Theory and Aplication, 2023(3), 87-94. https://doi.org/10.1234/bias.v2023i3.243

Supriatna, A., Nahar, J., Johansyah, M. D., & Ismoyo, A. H. (2019). Perhitungan Premi Asuransi Jiwa Berjangka Model Diskrit dan Kontinu dengan Asumsi Suku Bunga Berubah Secara Stokastik. In Search, 18(1), 198-204. https://doi.org/10.37278/insearch.v18i1.158

Suryanto, A. A., Febriyana, S., Safitri, A., Arigani, Z., & Pratiwi, Y. E. (2025). Analisis Perbandingan Premi Tunggal Bersih Asuransi Jiwa Berjangka dengan Tabel Mortalitas Indonesia (TMI) 2019 Berdasarkan Gender. Statmat : Jurnal Statistika dan Matematika, 7(2), 238-248. https://doi.org/10.32493/sm.v7i2.49246